一種此前應(yīng)用不多的顯示技術(shù)，2022年突然成為IT企業(yè)與家電企業(yè)追捧的對(duì)象。

近日，天風(fēng)國(guó)際分析師郭明錤爆料稱(chēng)，蘋(píng)果正繼續(xù)擴(kuò)大Mini LED面板需求，以增加MacBook Pro顯示器產(chǎn)量。隨著蘋(píng)果等終端廠商入局，需求量增長(zhǎng)，數(shù)家Mini LED產(chǎn)業(yè)鏈公司開(kāi)始擴(kuò)產(chǎn)爭(zhēng)雄。

已被媒體證實(shí)將進(jìn)入蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈的三安光電(600703.SH)，近期正在擴(kuò)產(chǎn)。乾照光電(300102.SZ)拿到了來(lái)自海信視像(600060.SH)的投資，目前也在擴(kuò)大產(chǎn)量。

相較于傳統(tǒng)LCD(液晶)和OLED，Mini LED被認(rèn)為是下一代顯示技術(shù)之一，具有比傳統(tǒng)LCD更優(yōu)的色彩表現(xiàn)，又避開(kāi)了OLED易燒屏的缺點(diǎn)。

IT廠商和家電廠商急于入局Mini LED，某種程度也在謀求面板產(chǎn)業(yè)鏈話語(yǔ)權(quán)重構(gòu)。蘋(píng)果需要擺脫OLED霸主三星在IT面板上的強(qiáng)勢(shì)掣肘，海信等家電廠商則急需尋找下一個(gè)顯示屏風(fēng)口。

巨頭切入Mini LED供應(yīng)鏈

所謂Mini LED，是介于傳統(tǒng)LED與Micro LED之間的次毫米發(fā)光二極管，晶粒尺寸約100毫米，被視為“終極顯示方案”Micro LED的過(guò)渡技術(shù)。

與OLED相同，Mini LED無(wú)需發(fā)光處可顯示純黑，色彩顯示和節(jié)能效果比依賴背光的傳統(tǒng)LCD強(qiáng)。與以有機(jī)物自發(fā)光的OLED相比，Mini LED則避開(kāi)前者易燒屏、使用壽命短的缺點(diǎn)。

在Micro LED還未實(shí)現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)的當(dāng)下，Mini LED率先商用，目前最主要的應(yīng)用是LCD搭載Mini LED背光，主要應(yīng)用場(chǎng)景包括電腦、平板電腦、電視等。

2021年，蘋(píng)果iPad Pro和MacBook Pro率先采用Mini LED顯示屏。同年，華為發(fā)布首款Mini LED智慧屏。近日，TCL又一口氣發(fā)布三款QD-Mini LED電視新品。Mini LED市場(chǎng)進(jìn)入了爆發(fā)前夕。

據(jù)群智咨詢數(shù)據(jù)，2021年Mini LED背光電視出貨量160萬(wàn)臺(tái)，預(yù)計(jì)到2025年，出貨規(guī)模將達(dá)900萬(wàn)臺(tái)水平。

3月28日，產(chǎn)業(yè)研究機(jī)構(gòu)LEDinside首席分析師王飛告訴時(shí)代周報(bào)記者，蘋(píng)果對(duì)Mini LED屏的需求量已完成從幾十萬(wàn)級(jí)到百萬(wàn)級(jí)的過(guò)渡，目前正從百萬(wàn)級(jí)往千萬(wàn)級(jí)過(guò)渡。

作為Mini LED不可缺少的部件，Mini LED芯片的需求量也隨之呈幾何式增長(zhǎng)。3月28日，三安光電董秘辦相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴時(shí)代周報(bào)記者，因Mini LED體積小，相同面積Mini LED所需芯片數(shù)可能是普通屏幕的數(shù)倍。

“傳統(tǒng)LCD電視使用LED背光，所需芯片可能只有幾十顆到幾百顆，而Mini LED電視需要芯片一兩萬(wàn)顆，較高端的甚至需要四五萬(wàn)顆。” 王飛表示。

看到市場(chǎng)增長(zhǎng)趨勢(shì)，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)在市場(chǎng)爆發(fā)前夕率先擴(kuò)產(chǎn)。

3月21日，Mini LED芯片龍頭企業(yè)三安光電宣布擬募資不超過(guò)79億元的定增項(xiàng)目獲證監(jiān)會(huì)審核通過(guò)，募資的大多數(shù)資金擬用于湖北三安光電有限公司的Mini/Micro顯示產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目。該公司董秘辦相關(guān)負(fù)責(zé)人稱(chēng)，公司Mini LED年產(chǎn)量持續(xù)擴(kuò)張，在建工廠很多，在建項(xiàng)目中最晚建成的于2020年7月開(kāi)工，6年內(nèi)建成。

Mini LED芯片另一大龍頭企業(yè)乾照光電也在擴(kuò)產(chǎn)。3月18日，乾照光電宣布定增募集資金約15億元。此項(xiàng)定增募集資金將主要用于Mini/Micro、高光效LED芯片研發(fā)及制造項(xiàng)目。除此之外，華燦光電、深康佳A等也在擴(kuò)產(chǎn)或推進(jìn)Mini LED芯片技術(shù)產(chǎn)業(yè)化。

從芯片開(kāi)始，Mini LED開(kāi)啟轟轟烈烈的擴(kuò)產(chǎn)戰(zhàn)。作為高端屏，目前Mini LED在某些場(chǎng)景對(duì)OLED已構(gòu)成強(qiáng)勢(shì)挑戰(zhàn)。隨著天平向Mini LED傾斜，終端廠商近期積極攻入Mini LED產(chǎn)業(yè)鏈，欲把握重構(gòu)產(chǎn)業(yè)鏈的話語(yǔ)權(quán)。

此前，已有媒體報(bào)道，三安光電近期通過(guò)蘋(píng)果供應(yīng)商認(rèn)證進(jìn)入“果鏈”。關(guān)于是否為蘋(píng)果供應(yīng)Mini LED芯片，三安光電董秘辦相關(guān)負(fù)責(zé)人未正面回應(yīng)時(shí)代周報(bào)記者。

3月9日，三安光電公告稱(chēng)，今年年初以來(lái)持續(xù)收到國(guó)際單一重要大客戶Mini LED芯片采購(gòu)訂單，金額超1.7億元。在外界看來(lái)，該公告已坐實(shí)三安光電進(jìn)入“果鏈”消息。

無(wú)獨(dú)有偶，另一家終端廠商海信也在切入Mini LED供應(yīng)鏈。3月18日，乾照光電宣布海信視像參與定增，獲配金額4.96億元。定增并增持后，海信視像成為乾照光電第一大股東，持股11.93%。

重構(gòu)產(chǎn)業(yè)鏈話語(yǔ)權(quán)

深度綁定Mini LED廠商，終端廠商能增強(qiáng)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈把控能力，進(jìn)而在優(yōu)化成本、加快產(chǎn)品迭代等方面獲得優(yōu)勢(shì)。就把控產(chǎn)業(yè)鏈而言，蘋(píng)果在OLED上沒(méi)有實(shí)現(xiàn)的，有機(jī)會(huì)在Mini LED上實(shí)現(xiàn)。

據(jù)時(shí)代周報(bào)記者梳理，2021年蘋(píng)果全球前200名供應(yīng)商中，提供顯示面板的包括JDI、夏普、LGD、三星、京東方。JDI和夏普向蘋(píng)果提供LCD面板，三星、LGD和京東方向蘋(píng)果供應(yīng)OLED屏。其中，三星和LGD是蘋(píng)果OLED屏最主要的供應(yīng)商。

終端IT廠商依靠少數(shù)幾家OLED屏幕供應(yīng)商供貨存在隱憂。王飛告訴時(shí)代周報(bào)記者，由于重金押注OLED的廠商較少等原因，OLED供應(yīng)鏈整體廠商不豐富，小尺寸產(chǎn)品基本由三星把控，大尺寸產(chǎn)品基本由LGD把控，OLED價(jià)格受兩家市場(chǎng)策略影響。用OLED屏，蘋(píng)果的供應(yīng)商選項(xiàng)不多，而供應(yīng)商擁有更強(qiáng)的談判話語(yǔ)權(quán)。

在此背景下，蘋(píng)果只能接受OLED屏的高價(jià)供應(yīng)。TechInsights報(bào)告顯示，一臺(tái)256GB iPhoneX的OLED面板成本高達(dá)77美元，占整機(jī)BOM成本高達(dá)19.5%，是最貴的零部件之一。

如今，隨著Mini LED產(chǎn)量爬坡、成本逐漸下降，蘋(píng)果部分產(chǎn)品選擇放棄OLED屏。

就產(chǎn)品本身而言，Mini LED未來(lái)還有可預(yù)見(jiàn)的較大降價(jià)空間。王飛表示，對(duì)終端廠商而言，目前Mini LED與OLED的成本差別已不太大，而Mini LED的降價(jià)空間更大。OLED已過(guò)了良品率提升帶來(lái)成本下降的階段，目前主要為材料成本所限，短期價(jià)格明顯下探不具備現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)。相比之下，隨著Mini LED產(chǎn)量登上一個(gè)臺(tái)階，成本有望下一個(gè)大臺(tái)階，讓產(chǎn)業(yè)進(jìn)入良性循環(huán)。

分散的產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)，也讓市場(chǎng)充分競(jìng)爭(zhēng)、壓低Mini LED價(jià)格有了可能。王飛稱(chēng)，Mini LED產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)而分散價(jià)格更大程度取決于上下游廠商與同行之間的博弈，預(yù)計(jì)有較大降價(jià)空間。

選擇入局Mini LED，蘋(píng)果供應(yīng)商名單發(fā)生變化。此前，三星等OLED強(qiáng)勢(shì)的面板廠商可自己選用供應(yīng)商、自己定價(jià)。2021年蘋(píng)果全球前200名供應(yīng)商中，除三星等幾家主要面板廠商，便只有提供LED、背光模組、PCB和玻璃面板的少數(shù)幾家廠商。

而介入分散的Mini LED產(chǎn)業(yè)鏈后，終端的蘋(píng)果無(wú)需受制于少數(shù)頭部面板廠商，可從芯片等環(huán)節(jié)選用Mini LED供應(yīng)商，最終讓各類(lèi)Mini LED廠商與同樣分散的LCD廠商配合，實(shí)現(xiàn)LCD搭載Mini LED背光的方案。

有媒體不完全統(tǒng)計(jì)，僅蘋(píng)果Mini LED背光的關(guān)鍵供應(yīng)鏈便包含Mini LED芯片、檢測(cè)分選設(shè)備、SMT打件、PCB背板、驅(qū)動(dòng)IC、光源模塊、顯示屏供應(yīng)商，每個(gè)環(huán)節(jié)都有兩個(gè)以上的供應(yīng)商爭(zhēng)奪蘋(píng)果訂單。

此前，臺(tái)灣的富采是蘋(píng)果Mini LED芯片主要供應(yīng)商，受蘋(píng)果新品推動(dòng)，富采2021年第三季度營(yíng)收曾突破一百億元新臺(tái)幣。隨著蘋(píng)果將三安光電納入供應(yīng)鏈，富采獨(dú)供Mini LED芯片的局面被打破。

把控Mini LED芯片產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)，讓同類(lèi)供應(yīng)商互相競(jìng)爭(zhēng)。庫(kù)克時(shí)代蘋(píng)果的強(qiáng)供應(yīng)鏈管控在Mini LED面板上再次實(shí)現(xiàn)。

蘋(píng)果、海信押注未來(lái)

作為更先進(jìn)的顯示技術(shù)，Mini LED天然契合電子產(chǎn)品高端路徑。押寶Mini LED，蘋(píng)果、海信等終端廠商也是在押注高端路徑。

3月30日，IDC中國(guó)分析師郭天翔告訴時(shí)代周報(bào)記者，因良品率和成本原因，Mini LED屏在平板市場(chǎng)中占比不大，平板電腦中，目前僅蘋(píng)果最貴的12.9寸iPad Pro使用Mini LED。

從銷(xiāo)量數(shù)據(jù)看，蘋(píng)果此次押注顯然押對(duì)了。蘋(píng)果首款Mini LED屏平板電腦12.9寸iPad Pro面世后，DSCC數(shù)據(jù)顯示，其在2021年第四季度出貨大幅增長(zhǎng)，主導(dǎo)高端平板市場(chǎng)。憑借Mini LED，2022年iPad Pro面板出貨占比預(yù)計(jì)將達(dá)66%左右。

蘋(píng)果高端筆記本電腦中引入Mini LED同樣效果顯著。DSCC數(shù)據(jù)顯示，得益于該新款MacBook Pro，2021年第四季度高端筆記本面板銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)1717%，Mini LED屏在該季度占領(lǐng)高端筆記本市場(chǎng)54%份額。

對(duì)IT廠商而言，采用Mini LED也契合PC升級(jí)路徑。3月30日，IDC中國(guó)研究經(jīng)理陳舒歆告訴時(shí)代周報(bào)記者，使用者對(duì)PC的性能和顯示要求越來(lái)越高，Mini LED和OLED都能提供豐富色彩顯示。相比OLED，Mini LED優(yōu)勢(shì)在于壽命長(zhǎng)且暗部能顯示更多細(xì)節(jié)，電腦市場(chǎng)中，短期將主要出現(xiàn)在高性能筆記本產(chǎn)品上，從設(shè)計(jì)類(lèi)PC和重度應(yīng)用辦公場(chǎng)景入手，逐步擴(kuò)展市場(chǎng)。

對(duì)海信等國(guó)內(nèi)電視廠商而言，面對(duì)增長(zhǎng)緩慢的黑電市場(chǎng)，需著力新技術(shù)、邁向高端化。在未有終極高端顯示方案勝出的當(dāng)下，不同技術(shù)流派相互競(jìng)爭(zhēng)，海信視像在已布局的激光顯示、ULED、OLED、Mini LED、Micro LED等顯示技術(shù)路線中也在做選擇。

有分析認(rèn)為，海信視像成為乾照光電第一大股東，意味著后者成為“海信系”第四家上市公司，意義非凡，海信切入Mini LED產(chǎn)業(yè)鏈決心頗大。目前看，多種技術(shù)中，Mini LED電視市場(chǎng)增長(zhǎng)確實(shí)尤為突出。

TrendForce集邦咨詢預(yù)計(jì)，2022年Mini LED電視年增率預(yù)計(jì)翻倍，出貨量將挑戰(zhàn)450萬(wàn)臺(tái)。Omdia則預(yù)計(jì)，到2025年，Mini LED背光電視的出貨量預(yù)計(jì)將達(dá)到2500萬(wàn)臺(tái)，占整個(gè)電視市場(chǎng)的10%。